800多万保险代理人饱和了吗？代理人规模、人均收入稳步提升，距离“市场出清”尚远！

代理人增速回落企稳

  目前，尚未有今年一季度各公司代理人增长情况的报道，但从近三年行业代理人增长情况来看，代理人队伍在持续增加，只是增速呈回落态势。

  截至2017年末，保险行业代理人达806.94万人，较年初增加149.66万人，较年初增长22.77%，增速较前两年回落明显。

  从四上市险企代理人规模及增速来看，代理人队伍从之前的极速扩张转向回落企稳，量质齐升。数据显示，2017年，中国人寿(24.68 -1.16%,诊股)代理人总规模达202.5万人，同比增长11.63%；中国平安(65.50 -1.59%,诊股)代理人队伍达138.6万人，同比增长26%；中国太保(32.54 -1.36%,诊股)代理人队伍达87.4万人，同比增长33.84%，增速居上市险企首位；新华保险(43.01 -2.07%,诊股)代理人队伍达34.8万人，仅微增6.1%。

  回归保障代理人收入持续上升

  保险业回归保障之后，各险企积极调整业务结构，向保障产品切换，长期保障型产品占比的扩大提升了新业务价值，代理人产能和收入也在提升。因为代理人的佣金收入一般是根据一定的新单销售额和佣金率来确定，保障类产品往往具有更低的年交保费额，其佣金率则高于理财和储蓄类产品。

  据了解，销售保障类产品对于提升新代理人的收入水平更具优势，因为保障类产品具有明确的“风险保障”的卖点，更易于营销；而理财类保单，特别是大单的销售，往往是基于个人社会资源的一种“变现”。考虑到产品结构更多的向保障类产品切换后带动平均佣金率的抬升，代理人平均收入水平应处于上升态势。

  目前，上市公司对代理人收入的信息披露相对较少，仅从中国平安披露的数据来看，代理人平均收入水平仍处于持续上升的过程中，从2012年的4153元/人均每月，提升至2017年的 6250元/人均每月。

  平安代理人人均收入水平（单位：元/人均每月）

  代理人规模距离“市场出清”尚远

  分析师表示，国内保障业务渗透率显著偏低，国内险企拥有一个好的市场。但由于保障产品的“弱需求”特征，国内保险保障市场更多的体现为“供给决定需求”，保障需求的满足更加依赖代理人的主动营销行为。

  “代理人-保障产品”模式的逻辑链条在于：招募代理人→销售保障类产品（以及储蓄类产品）→代理人收入提升→扩招代理人。

  代理人规模的持续提升，更多的是一个市场竞争的结果，且从发展逻辑上，在保障产品渗透率较低的阶段，代理人规模将持续提升，而当保障产品渗透率抬升，以至于销售保障产品不再容易得到佣金收入的提升之后，代理人规模才会出现一个“市场出清”的过程，而这个拐点的先行判断指标应该是代理人收入水平的变化，但至少目前还没有看到这个趋势。